發(fā)改投資〔2016〕2698號
各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革委,新疆生產建設兵團發(fā)展改革委,中國證監(jiān)會各派出機構,上海證券交易所、深圳證券交易所,中國證券業(yè)協(xié)會,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會:
為貫徹落實《中共中央 國務院關于深化投融資體制改革的意見》(中發(fā)〔2016〕18號)、《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》(國發(fā)〔2014〕60號)等文件精神,推動政府和社會資本合作(PPP)項目融資方式創(chuàng)新,更好吸引社會資本參與,現(xiàn)就推進傳統(tǒng)基礎設施領域PPP項目資產證券化工作通知如下。
一、充分認識PPP項目資產證券化的重要意義
?。ㄒ唬?/span>PPP項目資產證券化是保障PPP持續(xù)健康發(fā)展的重要機制。資產證券化是基礎設施領域重要融資方式之一,對盤活PPP項目存量資產、加快社會投資者的資金回收、吸引更多社會資本參與PPP項目建設具有重要意義。各省級發(fā)展改革委與中國證監(jiān)會當?shù)嘏沙鰴C構及上海、深圳證券交易所等單位應加強合作,充分依托資本市場,積極推進符合條件的PPP項目通過資產證券化方式實現(xiàn)市場化融資,提高資金使用效率,更好地支持傳統(tǒng)基礎設施項目建設。
二、各省級發(fā)展改革部門應大力推動傳統(tǒng)基礎設施領域PPP項目資產證券化
(二)明確重點推動資產證券化的PPP項目范圍。各省級發(fā)展改革委應當會同相關行業(yè)主管部門,重點推動符合下列條件的PPP項目在上海證券交易所、深圳證券交易所開展資產證券化融資:一是項目已嚴格履行審批、核準、備案手續(xù)和實施方案審查審批程序,并簽訂規(guī)范有效的PPP項目合同,政府、社會資本及項目各參與方合作順暢;二是項目工程建設質量符合相關標準,能持續(xù)安全穩(wěn)定運營,項目履約能力較強;三是項目已建成并正常運營2年以上,已建立合理的投資回報機制,并已產生持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流;四是原始權益人信用穩(wěn)健,內部控制制度健全,具有持續(xù)經營能力,最近三年未發(fā)生重大違約或虛假信息披露,無不良信用記錄。
(三)優(yōu)先鼓勵符合國家發(fā)展戰(zhàn)略的PPP項目開展資產證券化。各省級發(fā)展改革委應當優(yōu)先選取主要社會資本參與方為行業(yè)龍頭企業(yè),處于市場發(fā)育程度高、政府負債水平低、社會資本相對充裕的地區(qū),以及具有穩(wěn)定投資收益和良好社會效益的優(yōu)質PPP項目開展資產證券化示范工作。鼓勵支持“一帶一路”建設、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經濟帶建設,以及新一輪東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興等國家發(fā)展戰(zhàn)略的項目開展資產證券化。
(四)積極做好PPP項目管理和配合資產證券化盡職調查等工作。項目實施單位要嚴格執(zhí)行PPP項目合同,保障項目實施質量,切實履行資產證券化法律文件約定的基礎資產移交與隔離、現(xiàn)金流歸集、信息披露、提供增信措施等相關義務,并積極配合相關中介機構做好PPP項目資產證券化業(yè)務盡職調查。各地發(fā)展改革部門和相關行業(yè)主管部門等要按職責分工加強監(jiān)督管理,督促項目實施單位做好相關工作。
三、證券監(jiān)管部門及自律組織應積極支持PPP項目資產證券化
(五)著力優(yōu)化PPP項目資產證券化審核程序。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應按照規(guī)定對申報的PPP項目資產證券化產品進行審核、備案和持續(xù)監(jiān)管。證券交易所、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會等單位應建立專門的業(yè)務受理、審核及備案綠色通道,專人專崗負責,提高國家發(fā)展改革委優(yōu)選的PPP項目相關資產證券化產品審核、掛牌和備案的工作效率。
?。┮龑袌鲋黧w建立合規(guī)風控體系。中國證監(jiān)會系統(tǒng)相關單位應積極配合發(fā)展改革部門加大PPP項目資產證券化業(yè)務的宣傳和培訓力度,普及資產證券化業(yè)務規(guī)則及監(jiān)管要求等相關知識,推動PPP項目相關責任方建立健全資產證券化業(yè)務的合規(guī)、風控與管理體系。
?。ㄆ撸┕膭钪薪闄C構依法合規(guī)開展PPP項目資產證券化業(yè)務。中國證監(jiān)會鼓勵支持相關中介機構積極參與PPP項目資產證券化業(yè)務,并督促其勤勉盡責,嚴格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管要求,切實履行盡職調查、保障基礎資產安全、現(xiàn)金流歸集、收益分配、信息披露等管理人職責,在強化內部控制與風險管理的基礎上,不斷提高執(zhí)業(yè)質量和服務能力。
四、營造良好的政策環(huán)境
?。ò耍┕餐嘤头e極引進多元化投資者。國家發(fā)展改革委與中國證監(jiān)會將共同努力,積極引入城鎮(zhèn)化建設基金、基礎設施投資基金、產業(yè)投資基金、不動產基金以及證券投資基金、證券資產管理產品等各類市場資金投資PPP項目資產證券化產品,推進建立多元化、可持續(xù)的PPP項目資產證券化的資金支持機制。中國證監(jiān)會將積極研究推出主要投資于資產支持證券的證券投資基金,并會同國家發(fā)展改革委及有關部門共同推動不動產投資信托基金(REITs),進一步支持傳統(tǒng)基礎設施項目建設。
(九)建立完善溝通協(xié)作機制。國家發(fā)展改革委與中國證監(jiān)會將加強溝通協(xié)作,及時共享PPP項目信息,協(xié)調解決資產證券化過程中存在的問題與困難。中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委及相關部門將共同推動建立針對PPP項目資產證券化的風險監(jiān)測、違約處置機制和市場化增信機制,研究完善相關信息披露及存續(xù)期管理要求,確保資產證券化的PPP項目信息披露公開透明,項目有序實施,接受社會和市場監(jiān)督。各省級發(fā)展改革委與中國證監(jiān)會當?shù)嘏沙鰴C構應當建立信息共享及違約處置的聯(lián)席工作機制,推動PPP項目證券化產品穩(wěn)定運營。
五、近期工作安排
請各省級發(fā)展改革委于2017年2月17日前,推薦1-3個首批擬進行證券化融資的傳統(tǒng)基礎設施領域PPP項目,正式行文報送國家發(fā)展改革委。國家發(fā)展改革委將從中選取符合條件的PPP項目,加強支持輔導,力爭盡快發(fā)行PPP項目證券化產品,并及時總結經驗、交流推廣。
請中國證監(jiān)會各派出機構、上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會等有關部門單位做好支持配合工作,推動傳統(tǒng)基礎設施領域PPP項目資產證券化融資平穩(wěn)健康發(fā)展,并依據傳統(tǒng)基礎設施領域PPP項目資產證券化執(zhí)行情況,不斷完善資產證券化備案及負面清單管理。
國家發(fā)展改革委
中 國 證 監(jiān) 會